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【IPO价值观】疫情致多家客户下修订单需求,蓝特光学却能“逆风前行”?

原标题:【IPO价值观】疫情致多家客户下修订单需求,蓝特光学却能“逆风前行”?

【IPO价值观】疫情致多家客户下修订单需求,蓝特光学却能“逆风前行”?

集微网消息 得益于手机拍照、汽车ADAS、AR/VR等应用场景的出现,使得近几年光学市场需求迅速增长,而相关企业也因此受惠,并在资本市场掀动了一波投资热潮。近期,在科创板提交IPO申请已获受理的蓝特光学引起了业界和资本市场的关注。

此前的报道中曾提到,蓝特光学为其第一大客户AMS集团供应iPhone系列产品所用的光学棱镜,该客户近三年来在其总营收中的占比都超过了42%,形成明显的业绩依赖。

眼下,包括其大客户苹果在内的全球智能手机产业受疫情影响陷入低迷,品牌纷纷对供应链大幅下修订单需求时,蓝特光学却表示,疫情未对公司持续生产经营产生重大不利影响。

两大需求市场冷淡

作为光学元件的供应商,蓝特光学主要包括AMS集团、康宁集团、麦格纳集团、舜宇集团、昆明腾洋集团等,根据其客户产品的应用领域来看,蓝特光学是以服务智能手机和汽车电子两大终端市场为主。

据悉,蓝特光学对第一大客户AMS集团的销售收入占比分别为54.63%、44.35%、42.85%,而报告期内,蓝特光学的长条棱镜产品主要销售给AMS集团并最终应用于苹果公司相关产品中。除此之外,该公司还有部分其他产品应用于华为手机相关产品中。

众所周知,今年年初至今国内外多个国家都遭受到疫情的侵袭,手机市场在此影响下导致用户购买力明显下降,市场景气度持续走低。因此,包括苹果、华为在内的全球多家一线手机品牌都被迫下修一季度的订单需求。

有供应商称,从年初至今,华为智能手机订单调整幅度已经从减少10%变为减少30%。苹果方面,今年第二季度以来,iPhone系列产品在各大电商平台上的促销活动颇多,甚至频频因为降价幅度大而上热搜,这也表示苹果公司当前急需一些大动作来刺激消费。

来自iPhone供应链一家模组厂向集微网透露:“其实今年所有一线手机品牌的订单量都有一定程度的下修,整体幅度还是比较大。因为今年市场环境不好,终端也面临很大的销售压力,所以在我们看来,主业在这一块的公司应该大多数业绩都会有较为明显的影响。”

前文提到,汽车市场也是蓝特光学重点发展的一大领域。据悉,蓝特光学主营的玻璃非球面透镜、汽车后视镜两大产品都广泛用于汽车领域。报告期内,两类产品在其总营收中的合计占比一直13.9%以上,2019年,该公司这两类产品合计营收在总营收中占比达15.28%。

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然而,疫情阴霾也同样笼罩汽车市场之上。

今年3月以来,欧美、日韩两大全球汽车产业链重要聚集地遭疫情冲击,多个汽车品牌以及零部件厂商陆续宣布暂时停产,甚至还有车企宣布,今年将不会再推出新的车型。

一家国内汽车电子零部件供应商告诉笔者,已经进入量产的项目,有些客户会选择减少部分或直接暂停拉货,对一些还在开发阶段的新项目,大部分客户都直接将整个项目周期后延,时间长短不一,最长的甚至延后了半年。

作为蓝特光学的大客户之一,舜宇光学此前车载镜头业务环比跌幅一度超过50%。该公司曾表示,公司车载镜头业务同比环比均大幅减少,主要是该项业务主要是因海外疫情影响导致发货延迟。

依旧“逆风前行”

综上来看,不论是手机市场还是汽车市场,对于蓝特光学的营收贡献都颇大,甚至算是起到了举足轻重的作用。包括其几家大客户在内的产业链厂商,受疫情冲击基本都产生较为明显的业绩波动,不过,蓝特光学在面对这一波疫情冲击时倒显得“云淡风轻”。

关于疫情是否对公司持续生产经营发生不利影响,蓝特光学称,受新冠疫情等因素影响公司2020年1-5月出现了部分订单取消、推迟的情况。2020年1-5月公司订单取消金额为219.97万元,占期初在手及本期获得的订单总金额的比重为1.06%,订单取消金额及占比均相对较小。

2020年蓝特光学订单推迟金额为3,920.68万元,截至目前对报告期内前五大客户的推迟订单均已陆续恢复执行,从全年来看订单推迟对公司经营情况影响不大。

据披露,蓝特光学2020年1-5月已实现销售收入、目前在手及意向订单合计金额达27,845.55万元,同时考虑到除AMS集团外,公司大部分客户并不提供意向订单,而是按需滚动下达正式订单,公司全年订单金额将会持续滚动增加,如不发生重大不利变化,预计2020年销售业绩较2019年将有所提高。

综上,新冠疫情虽然造成蓝特光学部分订单取消或推迟,但未对公司持续生产经营产生重大不利影响。反观其在招股书中提到的水晶光电、五方光电两家同行企业,情况却不尽相同。

其中五方光电由于位处湖北省,受疫情影响程度尤为严重。根据五方光电第一季度业绩公告,该公司报告期内营收同比下滑27.74%至9507.88万元,净利润同比下滑35.24%至1803.56万元,经营活动产生的现金流量净额同比下滑31.28%至780.99万元。因其第二季度业绩情况尚未披露,故疫情产生的影响程度尚无法判断。

水晶光电方面,今年第一季度营收达5.97亿元,同比增长22.02%,净利润同比增长36.84%至7965万元.虽然报告期内的业绩保持稳定增长;但该公司副总经理兼董事会秘书熊波日前在业绩说明会上也表示:“公司受疫情影响后续尚存不确定性。”

长期以来,水晶光电的重点业务一直在智能手机市场,主要客户也集中在这一领域,而今因疫情对这一市场产生的不确定因素,也让该公司更加重视AR产业的研发布局,这一举措也能够分散业务集中的风险。(校对/Candy

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